Ожидание повышения ключевой ставки ЦБ и прогноз цены нефти WTI. Обзор финансового рынка от 19 декабря

Большинство аналитиков уверены, что ЦБ на предстоящем заседании 20 декабря ужесточит денежно-кредитную политику. В 2025 году нефть WTI может подешеветь до 50 долларов и ниже, считают эксперты

Валюта

Курс китайского юаня снизился на Московской бирже в ходе торговой сессии 19 декабря. К 19:00 мск курс юаня составил 14,01 рубля, что на 14 копеек ниже уровня закрытия предыдущих торгов.

Официальный курс доллара США по отношению к рублю, объявленный Банком России на 20 декабря, вырос на 0,64 рубля и составил 103,42 рубля. Официальный курс евро по отношению к рублю, объявленный Банком России на 20 декабря, снизился на 0,55 рубля и составил 107,96 рубля.

ЦБ РФ рассчитывает официальные курсы на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке.

На глобальном валютном рынке индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY вырос и к 20:30 мск находился в районе 108,4 пункта.

Акции

Торговая сессия на Московской бирже завершилась смешанным движением основных индикаторов. Индекс Московской биржи поднялся на 0,3% и закрылся на уровне 2417 пунктов. Индекс РТС опустился на 0,3% и завершил торговую сессию на отметке 736 пунктов.

Очередное заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке пройдет 20 декабря. Большинство аналитиков ждет повышения ключевой ставки ЦБ РФ на 200 базисных пунктов — до 23% годовых, при этом некоторые эксперты не исключают большего шага ужесточения денежно-кредитной политики — увеличения ставки вплоть до 25% на фоне усиления проинфляционных рисков.

Банк России, повысив ставку в октябре на 200 базисных пунктов — до 21%, допустил возможность ее повышения на ближайшем заседании в декабре. Потом представители ЦБ неоднократно повторяли этот сигнал, подчеркивая, что декабрьское решение не предопределено.

Президент РФ Владимир Путин на итоговой прямой линии, совмещенной с пресс-конференцией, заявил, что глава ЦБ Эльвира Набиуллина не сообщает ему, какой будет ключевая ставка. «Она сама, наверное, этого пока не знает, потому что они обсуждают это на совете директоров, на своей комсомольской ячейке, и в ходе дискуссии принимают окончательное решение», — отметил Путин.

Основные индикаторы американского рынка акций продемонстрировали разнонаправленную динамику в первой половине торговой сессии. К 20:30 мск промышленный индекс Dow Jones повысился на 0,2%, индекс S&P 500 прибавил около 0,3%, а Nasdaq100 снизился на 0,2%.

Нефть

Цены на нефть снизились вечером 19 декабря. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:30 мск находилась в районе 73 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 70 долларов за баррель.

Цены на нефть могут снизиться по итогам года, а 2025 год может принести нефтяному рынку еще более серьезные потери с падением цены WTI ниже 50 долларов за баррель при неблагоприятном стечении обстоятельств, пишет Market Watch со ссылкой на мнения аналитиков.

«Вероятность обвала цен на сырую нефть в следующем году гораздо выше вероятности их скачка», — отметил руководитель отдела анализа энергетического рынка OPIS Том Клоза.

Пошлины США «могут поднять цены на основные сорта нефти в краткосрочной перспективе, но впоследствии приведут к их снижению», так как «компании привыкнут к пошлинам, а Канада и Мексика будут вынуждены более агрессивно искать новые направления для экспорта», считает он.

Производство нефти в Штатах существенно увеличится, сказал он, добавив, что США и Канада будут наращивать добычу также и сланцевой нефти.

Клоза обращает внимание на незадействованные производственные мощности стран — членов ОПЕК, которые он называет «сжатой пружиной», которая рано или поздно выпрямится. Избыток предложения «почти гарантирован», считает эксперт.

Брайан Малберри, управляющий клиентскими активами в Zacks Investment Management, отмечает, что рынок всегда следит за экономической ситуацией в Китае, являющемся одним из крупнейших мировых импортеров и потребителей нефти.

«Внезапный и резкий спад китайской и европейской экономик стал бы идеальным штормом для нефти, — заявил Малберри. — Такое разрушение спроса быстро отправит нефть значительно ниже уровня поддержки в 50 долларов, который является значимым для рентабельности нефтепереработки и геологоразведочных работ».

Управляющий директор Conning Маркус Макгрегор считает, что самые интригующие события в 2025 году будут связаны с экономической и тарифной политикой Трампа, а также его подходом «к управлению геополитическими конфликтами в Европе». Эти факторы могут «существенно повлиять на мировую торговлю, спрос на энергоносители и настроения на рынке».

Любые непредвиденные изменения в траектории роста Китая могут резко изменить спрос на нефть, а эскалация конфликтов на Ближнем Востоке, в Африке или Восточной Европе может «нарушить цепочки поставок и поднять премии за риск», сказал он.